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　　纺织制造板块在品牌补单催化以及品牌对优质供应商需求提升的背景下，头部公司业绩持续性与确定性强。品牌服饰板块，7、8月销售受天气影响较大，进入9月后有所改善，预计10月以后天气转冷，对服装消费会有带动作用。因此不考虑政策因素，当前板块也处于基本面触底过程，并预计在10月以后触底回升。在政策刺激下，我们认为消费预期的改善会对品牌服饰的消费有进一步的带动，从短期估值修复来看，我们认为首先受益的是流动性最好的行业龙头。此外，我们认为品牌服饰后续的两条主线是：第一，高股息，预计这类公司仍然会成为接下来资金配置上的重点选择的标的;第二，性价比，所谓消费降级本质上是消费者更加理性，这种理性并不完全因为收入预期变化而变化，我们认为未来消费者仍然会在服装消费上保持相对理性。